Volatilidad Estocástica y Saltos

El éxito alcanzado al usar modelos de difusión simples para aproximar el proceso estocástico de los rendimientos de activos financieros no tiene precedentes. Sin embargo, las sonrisas de volatilidad de Black-Scholes revelan que un proceso geométrico Browniano no es suficiente para capturar características importantes de los datos, como la asimetría y curtosis. El objetivo de este libro es evaluar la conveniencia de distintos modelos de volatilidad estocástica con y sin saltos en rentabilidad y volatilidad para aproximar la dinámica de los rendimientos, y en concreto ajustar los momentos de tercer y cuarto orden. A pesar de su enorme importancia en la composición de carteras o en valoración de derivados, es sorprendente la falta de evidencia existente para índices europeos. Este libro cubre este vacío al extender el análisis de datos estadounidenses a índices de la zona euro, así como a carteras de renta variable con valores pronunciados de asimetría y curtosis. Este libro resulta muy útil para los profesionales, estudiantes, y académicos de Economía y Empresa, y es un texto de lectura obligada para todo aquel interesado en entender el comportamiento de los activos financieros.