VC-Antrag (Business Plan) als Grundlage für eine erfolgreiche VC-Finanzierung

Studienarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Hamburger Universität für Wirtschaft und Politik (ehem. Hochschule für Wirtschaft und Politik), Veranstaltung: Finanzierung, Sprache: Deutsch, Abstract: In den vergangenen Jahren hat Venture Capital als Instrument zur Wachstumsfinanzierung

erheblich an Bedeutung gewonnen. Viele Unternehmensgründungen wären ohne den Einsatz

von Venture Capital nicht realisierbar gewesen. 1

Das besondere an der Finanzierung mit Venture Capital ist die Komb ination einer temporären

Beteiligung von VC-Investoren an Firmenanteilen junger wachstumsstarker Unternehmen,

sowie einer strategischen und operativen Unterstützung des Managements während des

Beteiligungszeitraums. Insbesondere Unternehmen aus der Bio-, Informations- und

Kommunikationstechnologie werden von VC-Gesellschaften (VCG) bevorzugt mit

VC-Investitionsmitteln (VCI) ausgestattet.2

Pioniere dieses Trends sind die in den USA ansässigen 600 VCG, die seit den 40er Jahren

erfolgreich die 17 größten Unternehmen der Welt- gemessen an der Marktkapitalisierung- wie

z.B. Intel, Microsoft oder Cisco Systems bei der Finanzierung mit VC unterstützt haben. So

wurden in den USA ca. 17 Milliarden US-Dollar an VCI für High-Tech-Unternehmen

bereitgestellt.3

In Europa insbesondere in Deutschland, stellen seit Mitte der 90er Jahre eine Veilzahl von

VCG, wie z.B. 3i Deutschland Gesellschaft für Industriebeteiligungen mbH4oder die Atlas

Venture GmbH5, innovativen Wachstumsunternehmen interessante Möglichkeiten zur

Unternehmensfinanzierung mit VCI bereit.

Venture Capital ist kein Massenprodukt. Nicht jedes Unternehmen ist für Venture Capital

zweckhaft und Venture Capital muss auch nicht zwangsläufig das geeignete

Finanzierungsmittel für jedes Unternehmen sein6 .Deshalb kommt es bei den Unternehmen,

welche einen VC-Antrag bei VCG stellen, zu einem Auswahlprozess. Dabei spielen die

Faktoren, welche das Unternehmen charakterisieren eine entscheidende Rolle. Ein

Unternehmen aus München, Wilex AG, das sich auf die Entwicklung neuer Krebstherapien

spezialisiert ist ein geeignetes Beispiel dafür. [...] Nach einer kurzen Einführung in die Grundlagen und einer Unterscheidung der Finanzquellen

für die VC-Antragstellung, werden mögliche Ziele der VC-Investoren aufgezeigt.

Entscheidende Fragestellungen der VC-Antragstellung als Grundlage für Gewährung von VCCapital

werden im Kapitel 6 der vorliegenden Hausarbeit erläutert.

Die Arbeit endet mit einer Abschlussbetrachtung. [...]