Teoria Moderna de Portfólio: Voltar ao Básico

Na sua forma muito simplista, a Teoria da Carteira Moderna assume que os investidores são racionais, que os mercados são inerentemente eficientes, e que o retorno pode ser aumentado ao assumir riscos adicionais. O processo de optimização de carteiras requer um grande conjunto de dados e múltiplas etapas de cálculo. Pelo contrário, a Value Investing rejeita estas suposições. Enfatiza os factores psicológicos e emocionais que impulsionam os mercados e vê que um investidor deve ser compensado pelo esforço inteligente que está disposto a gastar na gestão dos seus investimentos. Em vez de ser compensado pelo risco, um investidor deve evitá-lo através do emprego de uma margem de segurança. Neste livro, os autores examinam um método de pesagem de carteira utilizando a margem de segurança numa tentativa de superar as complexidades e desvantagens de um modelo de optimização de variações médias.