Schockverstärkung durch Insolvenzkaskaden in Bankensystemen

In der jüngsten Finanzkrise haben Verstärkungseffekte innerhalb des modernen Finanzsystems zu einer Ausbreitung der Krise geführt. Doch die Frage nach konkreten Wirkungsmechanismen, die dafür verantwortlich zu machen sind, konnte von der finanzwissenschaftlichen Forschung noch nicht abschließend geklärt werden. Dieses Buch stellt bisherige Forschungsansätze auf diesem Gebiet systematisch dar und identifiziert gegenseitige Forderungen, gleiche Vermögenswerte und gemeinsame Kapitalquellen als potentielle und gut belegte Ansteckungskanäle. In einem modelltheoretischen Ansatz kann anschließend deren verhängnisvolles Zusammenwirken aufgezeigt werden. Es tritt eine zentrale Abwägungsentscheidung zu Tage: Insolvenzrisikosenkenden Wertpapierverkäufen steht das spekulative Halten rentabler Wertpapierbestände gegenüber, wobei Marktmechanismen und das wahrgenommene Ausfallrisiko eine zentrale Rolle einnehmen.