Relación entre el sentimiento de los inversores y la dinámica de los mercados financieros

El objetivo de este libro es investigar la relación entre el sentimiento del inversor y la dinámica de los mercados financieros y comprobar si el sentimiento del inversor contribuye a amplificar el impacto de la inestabilidad en la dinámica del mercado de valores.Hemos elegido el Método Generalizado de los Momentos en dos pasos (GMM-2S) para estimar esta estrecha relación. Los resultados de la estimación de las ecuaciones simultáneas -método GMM-2S- que vinculan la rentabilidad, la volatilidad y el sentimiento de los inversores, demuestran que durante el período de estabilidad política, el sentimiento de los inversores no afectó a la rentabilidad y la volatilidad del mercado. Sin embargo, durante el periodo caracterizado por la aparición de la revolución tunecina y, por tanto, de la inestabilidad política, se puso de manifiesto una relación bidireccional significativa entre el sentimiento de los inversores y la volatilidad y la rentabilidad del mercado. Estos resultados ponen de manifiesto que el comportamiento de los inversores agrava el efecto de la inestabilidad política en el mercado tunecino.