Reconocimiento oportuno de pérdidas y calidad de los préstamos de titulización bancaria

Según el reciente informe sobre el mercado de deuda titulizada de la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros (2011), el mercado de titulización estadounidense en circulación estaba valorado en 11 billones de dólares en su punto álgido a finales de 2007, lo que lo convertía en casi el doble del tamaño de los tesoros estadounidenses, que estaban valorados en 4,5 billones de dólares. Las titulizaciones implican el empaquetamiento y la venta de las hipotecas y los derechos de cobro para generar dinero en efectivo para la originación de nuevos préstamos, que están directamente ligados al mercado de préstamos hipotecarios y, por lo tanto, son los culpables de la crisis financiera. Un número creciente de investigaciones estudia el papel en el que la discreción contable (o la falta de ella) contribuyó a la burbuja inmobiliaria. La mayor parte de las investigaciones relacionadas con la contabilidad en este ámbito se centran en el papel (efectivo o no) de la contabilidad por el valor razonable en la valoración de los activos y el riesgo de los bancos (Katz 2008). Sin embargo, otro aspecto de la discrecionalidad contable que ha recibido menos atención pero que, no obstante, puede haber desempeñado un papel importante en la contribución a la burbuja inmobiliaria es el reconocimiento oportuno de las pérdidas.