Przyczynowo¿¿ Grangera i rynki finansowe

W kontek¿cie ostatniego kryzysu, przez który przechodzi cäy ¿wiat, niniejsze opracowanie analizuje odpowiednie modele, które nie zostäy dotkni¿te przez kryzys i stanowi¿ skuteczne rozwi¿zania dla mi¿dzynarodowego inwestora portfelowego. G¿ówn¿ ide¿ jest podkre¿lenie znaczenia prawid¿owych prognoz, których wk¿ad b¿dzie miä kluczowe znaczenie dla unikni¿cia kryzysu. W tym celu niniejsze opracowanie zostäo podzielone na dwie cz¿¿ci, cz¿¿¿ teoretyczn¿ i empiryczn¿. Pierwsza z nich analizuje teori¿ szeregów czasowych, po odtworzeniu historii odpowiednich opracowä. W szczególno¿ci mowa jest o teoriach pierwiastków jednostkowych, kointegracji, zwi¿zków przyczynowo-skutkowych i teoriach portfolio. W drugiej cz¿¿ci analizuje si¿ badania. Celem pracy jest zbadanie zachowania si¿ takich indeksów jak DAX, CAC 40, FTSE 100, NIKKEI i S&P 500. Zebrane dane odnosz¿ si¿ do okresu 23 lat od 1991 do 2014 roku w uj¿ciu miesi¿cznym.