Optimierung des Net Working Capital

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 2,0, Hochschule Aschaffenburg (WALTER FRIES Unternehmensberatung), Veranstaltung: Finance & Controlling, Sprache: Deutsch, Abstract: Das Ziel dieser Arbeit besteht in der Erklärung der Notwendigkeit einer Finanzplanung für die Planung und Optimierung des Net Working Capital bzw. zur Liquiditätssicherung sowie in der Darstellung von Optimierungsoptionen auf Basis der Ergebnisse der Finanzplanung. Eine Planung ist grundsätzlich notwendig, um Handlungsschritte festzulegen,

die zur Erreichung eines Ziels notwendig sind. Eine strategische Unternehmensplanung ist demzufolge notwendig, um künftige Produkt-Markt-Kombinationen10 festzulegen, womit die unternehmerischen

Ziele (z. B. Umsatzsteigerung um 20 Prozent) erreicht werden sollen.

Um Auskunft über die Auswirkungen der strategischen Planung auf künftige

Periodenüberschüsse sowie auf den Liquiditäts- bzw. Kapitalbedarf

zu erhalten, wird die Finanzplanung angewendet. Die GuV- Planung gibt

dabei Auskunft über die Auswirkungen der strategischen Planung auf

Erträge, Aufwendungen und Periodenüberschüsse. Um die Auswirkungen

auf das Net Working Capital und folglich auf die Liquidität zu simulieren,

wird die integrierte Finanzplanung eingesetzt. Die Planbestände der Net

Working Capital Positionen dienen sowohl der Ermittlung der künftig notwendigen

Liquidität als auch der Identifikation von Optimierungspotentialen

und bilden deshalb immer die Ausgangsbasis zur Einleitung von Optimierungsmaßnahmen.

Dies hat folgende Hintergründe: ein erwarteter

Rückgang des operativen Cashflow kann z. B. auf einen geplanten Umsatzanstieg

und einen damit einhergehenden Anstieg des Net Working

Capital (also einem Anstieg der Forderungen, Vorräte und Verbindlichkeiten)

zurückzuführen sein. Das Net Working Capital Management muss

klären, welcher Anteil eines erwarteten Anstieges aufgrund der geplanten

Umsatzausweitung unvermeidbar ist und welcher Anteil durch Optimierungsmaßnahmen

reduziert werden kann. Bei einem, durch einen Umsatzrückgang

verursachten, Anstieg des operativen Cashflows (bedingt

durch niedrigere Bestände an Forderungen, Vorräten und Verbindlichkeiten)

muss das Net Working Capital Management prüfen, ob dieser Anstieg

ausschließlich auf den Umsatzrückgang zurückzuführen ist, oder ob

noch Optimierungspotential besteht.