Modelos de preços de arbitragem e o perfil de risco de retorno

A teoria dos preços de arbitragem nas finanças é uma teoria geral dos preços de activos. Os modelos que procuram calcular o preço apropriado de um activo, tendo em conta os riscos sistemáticos comuns a uma classe de activos, descrevem a relação entre o risco e o rendimento esperado. A adequação dos modelos na explicação dos preços das acções tem mostrado resultados contraditórios entre países. Isto levou a questionar a aplicabilidade empírica dos modelos no mercado de acções nigeriano. A capacidade dos factores de risco para comandar o prémio sugere que são empiricamente aplicáveis, embora a informação que é captada pelo modelo macroeconómico pré-especificado seja melhor explicada pelo modelo dos factores estatísticos.