Hedge-Accounting nach IAS 39 und IFRS 9. Ein kritischer Vergleich

Masterarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 1,3, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule, Veranstaltung: Internationale Rechnungslegung, Sprache: Deutsch, Abstract: Als "Hedging" wird die vollständige oder teilweise Absicherung gegen Risiken aus der

Cashflow-Volatilität eines oder mehrerer Grundgeschäfte durch eines oder mehrere

gegenläufige Sicherungsinstrumente bezeichnet. Um etwas abzusichern und somit ein

Risiko zu reduzieren, wird für eine bestehende oder antizipierte, zukünftige

Kassakomposition, eine offene Terminposition als Sicherung entgegengesetzt. Je nach

Identität der Basis, Zustand und Umfang des Grundgeschäfts existieren mehrere Arten

von Hedge-Geschäften.

Hedge-Geschäfte können aufgrund ihrer Basis als Pure- oder Cross-Hedge existieren.

Bei einem Pure-Hedge sind die Nominalbeträge eines abzusichernden Grundgeschäftes

und des Sicherungsinstrumentes gleich. Beide Geschäfte weisen aufgrund der selben

Risikobasis eine Korrelation von eins auf, so dass man von einer besonders

zuverlässigen Hedge-Beziehung sprechen kann.

Zum Beispiel könnte eine USD-Forderung

durch eine USD-Verbindlichkeit abgesichert werden. Ist die Basis von

Grund- und Sicherungsgeschäft nicht gleich, aber ähnlich, liegt ein Cross-Hedge vor.

Beispielsweise könnte die USD-Forderungen mit einer Währung besichert werden, die

eine ähnliche Korrelation aufweist wir die des USD.

Handelt es sich bei dem Grundgeschäft um ein bereits bestehendes Grundgeschäft, so

wird dieses als Cash Hedge bezeichnet. Liegt das Grundgeschäft noch nicht vor,

sondern besteht in Form einer zukünftig abzusichernden Transaktion, so handelt es sich

um einen antizipativen Hedge. Dieser liegt bspw. vor, wenn zukünftige Warenkäufe in

Fremdwährung abzusichern sind.

Des Weiteren lassen sich Hedge-Geschäfte nach deren Umfang der Absicherung

unterteilen. Werden lediglich ein Grund- und ein Sicherungsgeschäft zu einer Sicherungsbeziehung zusammengefasst, handelt es sich um ein Mikro-Hedge.

Voraussetzung hierfür ist, dass sich beide Geschäfte eindeutig einander zuordnen

lassen. Dafür muss eine Betrags- und Fristenkongruenz vorliegen. Bei Unternehmen

mit einer Masse an Geschäften ist es unter Berücksichtigung hoher Transaktionskosten

sinnvoller, mehrere Absicherungen zusammenzufassen. Dies ist die einfachere und

kostengünstigere Variante.[...]