Folgen von Informationsasymmetrien für die Preisbildung an Finanzmärkten

Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Universität Trier, Veranstaltung: Geldpolitik und Finanzmärkte, Sprache: Deutsch, Abstract: Die ersten Untersuchungen informationsasymmetrischer Phänomene haben Anfang der

1970er Jahre begonnen. Seit den 80er Jahre haben sie im finanziellen und mikroökonomischen

Bereich Anwendung gefunden und Aufmerksamkeit vieler Forscher und Praktiker auf

sich gezogen. Asymmetrische Information und ihre theoretische und praktische Begründung

bildet heutzutage ein wichtiges Instrument für jeden Wirtschaftswissenschaftler. Dieses Phänomen

hat einen erheblichen Einfluss auf wirtschaftliche und finanzielle Prozesse von Mikro-

und Makroebene.

In dieser Arbeit soll festgestellt werden, welche Eigenschaften Informationsasymmetrie auf

den Finanzmärkten aufweist, welchen Einfluss sie auf die Preisbildung hat, welche Nachteile

sie mit sich bringt und ob es, mit Rücksicht auf dieses Phänomen, ein Gleichgewicht auf dem

Markt gibt.

Im ersten Kapitel werden verschiedene Formen von Informationsasymmetrien und allgemeine,

für alle Märkte typische Probleme dargestellt, die dadurch bedingt sind.

Im zweiten Kapitel werden die wichtigsten Gleichgewichtstheorien mit symmetrischer Informationsverteilung

an den Finanzmärkten beschrieben, die ihrerseits eine Grundlage für Wertpapierbewertungstheorien

bilden.

Im dritten Kapitel wird es auf die Schwächen der neoklassischen Gleichgewichtsmodelle sowie

auf die Notwendigkeit des Übergangs zur Informationsökonomie hingewiesen. Es werden

auch finanzmarkttypische informationsasymmetrische Probleme und deren Auswirkungen auf

den Kredit- und Kapitalmarkt dargestellt. Abschließend werden einige Lösungsansätze der

ungleichen Informationsverteilung betrachtet und eingeschätzt.