Examen de la relación a largo plazo entre Sudáfrica y Estados Unidos

El objetivo de este estudio es examinar el equilibrio a largo plazo entre los mercados de Sudáfrica y los Estados Unidos de América (EEUU). Para ello, el estudio revisa la literatura teórica que examina la relación entre los rendimientos del mercado de valores, el tipo de cambio efectivo real y los tipos de interés. Además, el estudio ofrece una revisión de la literatura empírica anterior. Además, el estudio estima una serie de técnicas econométricas de series temporales para examinar el equilibrio entre las cuatro variables. El estudio estima: La prueba de cointegración de Johansen, la prueba de causalidad de Granger en el sistema VAR; la función de respuesta al impulso, así como la descomposición de la varianza del error de previsión. El periodo analizado es de enero de 1996 a enero de 2016.