Das Modell zur "Financial Fragility" nach Allen & Gale

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Universität zu Köln, Veranstaltung: Hauptseminar in Bankbetriebslehre, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit befasst sich mit der Entstehung von Finanzkrisen. Vor dem Hintergrund

der aktuellen Finanzkrise scheint daher kaum eine Frage wichtiger als die nach der Entstehung

solch einer Krise. Sind es zufällige Ereignisse, die spontan auftreten oder unumgängliche

Ereignisse, die dem Wirtschaftszyklus folgen? Bereits 2004 wiesen

Schnabel and Shin in ihrer empirischen Studie über eine Welle von Bankeninsolvenzen

in Nordeuropa 1763 darauf hin, dass sich Krisen schnell verbreiten und sich die Intermediäre

gegenseitig ¿anstecken¿, wenn sie stark vernetzt sind, was vor allem für moderne

Finanzsystemen mit komplexen Derivatverträgen gilt. Die Richtigkeit dieser

These wurde durch die derzeitige Krise schmerzhaft bewiesen.

Diese Arbeit soll dabei helfen, die Gründe solcher Finanzkrisen zu verstehen. Zunächst

werden in Abschnitt 2 wichtige theoretische Ansätze zu Finanzkrisen sowie deren Thesen

vorgestellt. Daraufhin wird im Abschnitt 3 das Modell nach Allen and Gale zur Financial

Fragility ausführlich erläutert. Der Begriff Financial Fragility beschreibt

¿[¿]situations in which small shocks have a significant impact on the financial sytem¿. Neben dem Modell und dessen Gleichgewichten werden anschließend einige

Erweiterungen vorgestellt. Es folgen verschiedene empirische Studien, in denen die

Autoren historische Finanzkrisen analysieren und nach Gründen für ihr Entstehen suchen.

Dieser Teil greift einige theoretische Ansätze aus Abschnitt 2 erneut auf. Letztlich

werden in einem kurzen Fazit die Erkenntnisse dieser Arbeit zusammengefasst und einige

kritische Anmerkungen zum Modell der Financial Fragility gemacht.