Contrarian-Anlagestrategie: Eine Studie zur Chittagong Stock Exchange

Das Wesen der verschiedenen Contrarian-Strategien, die seit vielen Jahren von Praktikern befürwortet und eingesetzt werden, beruht auf der Annahme, dass der Aktienmarkt zu Überreaktionen neigt. Mit anderen Worten, die Aktienkurse spiegeln die verfügbaren Informationen wider, indem sie dazu neigen, entweder ungewöhnlich hoch oder unangemessen niedrig zu steigen. Einige Forscher argumentieren jedoch, dass dieses Phänomen ein kombiniertes Ergebnis der Saisonalität und des Effekts der Unternehmensgröße sein könnte. In dieser Arbeit habe ich kurzfristige konträre Anlagestrategien an der Chittagong Stock Exchange anhand monatlicher Daten aller börsennotierten Aktien im Zeitraum von 2000 bis 2003 untersucht. Die empirischen Ergebnisse belegen, dass Contrarian-Strategien an der CSE nicht so stark ausgeprägt sind wie an anderen Aktienmärkten.