Connexions entre les paires de taux de change les plus échangées

Les acteurs du marché des changes s'appuient effectivement sur le degré de corrélation des rendements et de la volatilité entre les paires de devises pour prendre des décisions cruciales. En effet, le coût associé à la couverture du risque de change est significativement élevé et nécessite donc une compréhension adéquate de la volatilité du change pour s'assurer que des informations précises sont obtenues et que des décisions compétentes sont prises pour minimiser l'exposition aux risques et aux pertes associés aux portefeuilles internationaux alloués. Cette étude examine la réponse des principales devises mondiales aux périodes de crise provoquées par divers événements clés (sociaux, géopolitiques, financiers et sanitaires, tels que la crise financière mondiale (GFC), la crise de la dette souveraine européenne (ESDC), la pandémie de Covid-19 et la guerre entre la Russie et l'Ukraine, en particulier, à l'ère de la mondialisation). Il explique également comment le risque associé peut être couvert afin de minimiser les pertes de portefeuille, ainsi que la formulation de politiques visant à stabiliser la volatilité des devises.