ANALYSE DE COINTÉGRATION ET DE CAUSALITÉ

Cet ouvrage présente les relations entre certaines classes d'actifs. La recherche est menée pour examiner s'il existe des thèmes d'association à long terme et à court terme et s'il y a des relations qui existent entre les actions, les matières premières agricoles, les matières premières non agricoles et la monnaie en Inde. Les 2740 lectures quotidiennes de l'année 2008 à 2019 pour les quatre classes d'actifs sont considérées ici. Les données sont collectées sur les sites Internet des bourses - National stock exchange (NSE), Multi Commodity Exchange (MCX). NCDEX et certaines observations sont tirées du site web de la banque centrale (RBI). Les quatre séries ont été différenciées au premier ordre pour rendre les séries stationnaires. La méthode de cointégration de Johansen est utilisée pour déterminer la relation à long terme entre les indices. Le test ne montre pas d'équation de cointégration entre eux. Le modèle VAR (Vector Autoregression) a été utilisé pour montrer la relation à court terme avec différents retards des indices. En outre, à l'aide de la matrice de corrélation, la corrélation entre les variables est vérifiée, et le test de causalité de Granger est également utilisé.