Analiz rentabel'nosti riska wybrannoj kompanii BSE AUTO

My predstawlqem model' finansowogo rynka, w kotorom nezrelaq diwersifikaciq, osnowannaq prosto na razmere portfelq i poluchennaq kak sledstwie zakona bol'shih chisel, otlichaetsq ot äffektiwnoj diwersifikacii, osnowannoj na analize srednih welichin. Jeto razlichie daet formulu ocenki, wklüchaüschuü tol'ko suschestwennyj risk, woploschennyj w dohodnosti aktiwa, w kotoroj obschij risk mozhet byt' razlozhen na sistematicheskuü i nesistematicheskuü chast', kak w arbitrazhnoj teorii cenoobrazowaniq; a sistematicheskij komponent dalee razlozhen na suschestwennuü i nesuschestwennuü chast', kak w modeli cenoobrazowaniq na kapital'nye aktiwy.Takim obrazom, obe teorii qwlqütsq edinymi, i ih otdel'nye formuly cenoobrazowaniq na aktiwy, kak pokazano, äkwiwalentny rasprostranennomu äkonomicheskomu principu otsutstwiq arbitrazha. Faktory w modeli ändogenno wybiraütsq proceduroj, analogichnoj rasshireniü neprerywnyh wremennyh stohasticheskih processow Karhunena-Löwa; ona obladaet swojstwom optimal'nosti, oprawdywaüschim ispol'zowanie otnositel'no nebol'shogo ih chisla dlq opisaniq lezhaschih w osnowe korrelqcionnyh struktur.