Análisis de los efectos de la crisis de COVID-19

El objetivo de este libro es analizar el impacto de la crisis de COVID-19 en el fenómeno de la persistencia y la volatilidad asimétrica del mercado de valores de París. Para ello, hemos dividido nuestra serie en dos periodos antes (del 03/01/2017 al 23/01/2020) y durante (del 24/01/2020 al 21/10/2021) la crisis del COVID-19 en función de la aparición del primer caso de COVID-19 en Francia (24 de enero de 2020). Posteriormente, aplicamos un modelo GARCH para captar el fenómeno de la persistencia de la volatilidad y los modelos EGARCH y GJR-GARCH para los efectos asimétricos. Las conclusiones de este trabajo condujeron, en primer lugar, a la confirmación del aumento de la persistencia de la volatilidad de los índices CAC All-Share y CAC 40 y, en segundo lugar, a la aparición de un efecto de asimetría en el comportamiento de la volatilidad. Estos resultados implican que acontecimientos improbables ajenos a los mercados financieros producen turbulencias e incertidumbres que llevan el nivel de volatilidad a picos muy elevados tras las fluctuaciones de la valoración de los activos financieros cotizados en bolsa.