Risikomanagement

Inhaltlich unveränderte Neuauflage. Die portfolioorientierte Optimierung des Kreditrisikos ist ein wichtiger Bestandteil des Risikomanagements im Finanzbereich. Da der Marktwert des Unternehmens einen bedeutenden Beitrag zur Entstehung des Kreditrisikos hat, geht die Autorin auf das Thema der unternehmenswertbasierten Verfahren zur Kreditrisikobewertung wie CreditMetrics und das KMV-Modell ein, die Erweiterungen des Merton-Modells darstellen. Ausgehend von der Risikoeinschätzung wird dann die Bestimmung des optimalen Portfolios anhand von theoretischen Ansätzen wie dem Value-at-Risk, Conditional Value-at-Risk und der Effizienzgrenze, einer empirischen Optimierungsanalyse und einer Anwendung auf ein Portfolio mit zwei Bonds erörtert, wobei die Kreditratings und die Ausfallkorrelationen eine wichtige Rolle in der Optimierung des Kreditrisikos spielen. Das Buch richtet sich an die Studierenden der Wirtschaftswissenschaften, sowie Praktiker, die sich mit den Aufgaben und Problemen des Risikomanagements auseinandersetzen.