Risco de Mercado, Fundamentos e Gestão

Este livro consiste na Dissertação de Mestrado em Administração, na área de concentração Finanças, defendida na Universidade Federal de Pernambuco, onde se avaliou a capacidade da abordagem 'Value at Risk' (VaR) com simulação de Monte Carlo (SMC) na previsão do risco de mercado de ações e opções. Compara-se a performance da SMC com os métodos denominados paramétricos: para a carteira de ações, considera-se o modelo do desvio padrão, e, para a carteira de opções, utilizam-se as aproximações Delta e Delta-Gama. Sabendo que a exatidão da estimativa do VaR pela SMC reside no modelo de precificação do valor da carteira, analisam-se os seguintes modelos: o de Black & Scholes (SMC Univariada), o de Hull & White, que inclui volatilidade estocástica (SMC Bivariada), e, por último, a inclusão da taxa de juros também estocástica através do modelo de Rendleman e Bartter (SMC Trivariada).