Nouveaux indicateurs d'évaluation du risque

Et si l¿on quantifiait le risque d¿un projet réel par une « valeur monétaire » au lieu de l¿appréhenderseulement par des statistiques? Et si l¿on inventait, par ce moyen,une rentabilité pondérée au risque, comme nouvel outil d¿aide à la décision, qui recalibre la rentabilité de chaque projet sur la base du risque encouru? Pour répondre à ces questions nous élaborons les trois nouveaux indicateurs RIVa, PSV et RPR, quisont une première sur le plan méthodologique. L¿idée d¿attribuer une valeur au risque de projet a pu être concrétisée avec les deux approches, paramétrique via le mouvement brownien géométrique (ou la formule Black-Scholes), et semi-paramétrique via une distribution empirique de la simulation de Monte Carlo. A souligner par ailleurs que la PSV, qui incarne la VAN purifiée du risque, est différente du concept dit de la « VAN ajustée au risque » qui existe déjà, qui n¿a pas de version paramétrique, et qui ne tient pas compte de l¿aversion au risque car elle réincarne le paradoxe de Saint-Pétersbourg.