Asset Backed Securities (ABS) - Analyse von Asset Backed Securities

Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2, FOM Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Düsseldorf früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Seminararbeit in Financial Management

Asset Backed Securities (ABS): Analyse von Asset Backed Securities

Dozent: Prof. Dr. Thomas Holtfort

Verfasser: Ugur Ataman

Eingereicht am: 15. Januar 2013

Abbildungsverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Problemstellung

1.2 Zielsetzung

1.3 Vorgehensweise

2 Grundlagen von ABS

2.1 Definition und Grundidee

2.2 Entstehung und Entwicklung

3 Analyse

3.1 Kategorisierung von ABS nach Asset-Klassen

3.2 Arten des Risikotransfers bei ABS-Transaktionen

3.3 Entwicklung der ABS-Transaktionen in Deutschland

3.4 Hauptbeteiligte bei einer ABS-Transaktion

3.5 Weitere Beteiligte bei einer ABS-Transaktion

3.6 Struktur und Ablauf einer ABS-Transaktion

4 Kritische Würdigung

4.1 Vorteile

4.2 Nachteile

5 Fazit

5.1 Zusammenfassung der Ergebnis

1 Einleitung

1.1 Problemstellung

Im Vergleich zum Ausland existierte in Deutschland in der Vergangenheit eine enge

Bindung der einzelnen Unternehmen an nur jeweils wenige Banken. Diese Bank, mit

der ein Bankkunde den größten Teil seiner Finanzgeschäfte abschließt, wird als Hausbank¡ und die enge Beziehung als Hausbankprinzip (engl.: Relationship Banking) bezeichnet. Der Vorteil ist dabei, dass im Laufe der Zeit für die Bank die Informationsasymmetrien abgebaut werden und für das Unternehmen bessere Konditionen angeboten werden können. Doch durch das Hausbankprinzip gibt es einen starken Fokus auf die klassischen Bankkredite und die Unternehmen sind somit abhängig vom Finanzsektor.

Als es mit dem Basel II Abkommen zu Beginn des Jahrtausends schwieriger wurde

Bankkredite aufzunehmen, weil diese teurer wurden, ist die Bedeutung von klassischen

Bankkrediten gesunken und die von Asset Backet Securities, oder abgekürzt ABS-Transaktionen gestiegen. Durch die in den letzten Jahren steigenden ABS-Transaktionen, hat sich die Finanzierungsform zu einem Bestandteil der modernen und innovativen Unternehmensfinanzierung entwickelt. Denn ABS eröffnet neue Perspektiven für die Finanzierung von Unternehmen und bietet ein starkes wirtschaftliches

Wachstum.

1.2 Zielsetzung

Ziel dieser Seminararbeit ist es ABS eingehend zu analysieren. Bei dieser Analyse wird auf die Unterteilung der ABS-Transaktionen, deren Entwicklung in Deutschland, dessen Struktur, die Beteiligten und deren Aufgabengestaltungen ein starker Fokus gelegt. Zudem wird auf die Vor- und Nachteile der Finanzierungsform eingegangen.