Arbitrage und Spekulation auf den Devisenmärkten

Inhaltsangabe:

Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:

Darstellungsverzeichnisi

Symbolverzeichnisii

Abkürzungsverzeichnisiv

1.Einführung1

2.Grundlagen2

2.1Devisen2

2.2Devisenmarkt4

2.3Devisenkassa- und Devisentermingeschäfte5

3.Arbitrage6

3.1Überblick6

3.2Devisenkursarbitrage7

3.2.1Devisendifferenzarbitrage7

3.2.2Devisenausgleichsarbitrage8

3.2.3Dreiecks- und Vielecksarbitrage9

3.2.4Cross Rates12

3.2.5Praktische Bedeutung der Devisenkursarbitrage13

3.3Internationale Zinsarbitrage14

3.3.1Swapgeschäfte14

3.3.2Formen der Zinsarbitrage16

3.3.2.1Zinsausgleichsarbitrage16

3.3.2.2Zinsdifferenzarbitrage19

3.3.2.3Mischformen und Praxis der Zinsarbitrage21

3.3.3Erweiterung der Zinsarbitrage um Risikoprämien22

3.3.4Gesicherte Zinsparität25

3.3.4.1Begriffliche Erläuterung25

3.3.4.2Einbeziehung des Swapsatzes in die gesicherte Zinsparität28

3.3.4.3Empirische Hinweise29

3.4Ausgleichswirkung der Arbitrage32

4.Erwartungen35

4.1Autoregressive und regressive Erwartungsbildung35

4.2Rationale Erwartungen38

5.Devisenspekulation41

5.1Begriffder Devisenspekulation41

5.2Kassaspekulation42

5.3Kassaspekulation und die ungedeckte Zinsparität45

5.4Teminspekulation47

5.5Zinsdifferenzspekulation48

5.5.1Darstellung der Zinsdifferenzspekulation48

5.5.2Ermittlung des Gewinns51

6.Seifenblasen53

6.1Begriffliche Erläuterung53

6.2Mögliche Bestimmungsgründe einer Seifenblase55

6.3Seifenblasen und Rationale Erwartungen57

6.4Aufwärtspfad einer Seifenblase60

6.5Platzen einer Seifenblase64

6.6Empirische Hinweise67

7.Zusammenfassung69

Anhang

Literaturverzeichnis

Bei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und einige Seiten der Studie als Textprobe zu.

Bitte fordern Sie die Unterlagen unter agentur@diplom.de, per Fax unter 040-655 99 222 oder telefonisch unter 040-655 99 20 an.