ANÁLISIS DE COINTEGRACIÓN Y CAUSALIDAD

Este libro presenta la relación entre determinadas clases de activos. La investigación se lleva a cabo para examinar si hay temas de largo y corto plazo de la asociación y si hay alguna relación que existe entre la equidad, las materias primas agrícolas, materias primas no agrícolas, y la moneda en la India. Se consideran aquí las 2740 lecturas diarias del año 2008 al 2019 para las cuatro clases de activos. Los datos se recogen de las bolsas de valores - sitios web de la bolsa nacional (NSE), Multi Commodity Exchange (MCX). NCDEX y algunas observaciones se toman del sitio web del banco central (RBI). Las cuatro series se diferenciaron en primer orden para hacerlas estacionarias. Se emplea el método de cointegración de Johansen para determinar la relación a largo plazo entre los índices. La prueba no muestra ninguna ecuación de cointegración entre ellos. Se utilizó el modelo de autoregresión vectorial (VAR), que mostró la relación a corto plazo con diferentes rezagos de los índices. Además, con la ayuda de la matriz de correlación, se comprueba la correlación entre las variables, y también se utiliza la prueba de causalidad de Granger.