{"product_id":"berechnung-des-cross-default-risikos-der-landesregierungen-in-der-euro-zone-von-alexander-peifer","title":"Berechnung des Cross-Default Risikos der Landesregierungen in der Euro Zone","description":"\u003cp\u003eBachelorarbeit aus dem Jahr 2015 im Fachbereich VWL - Fallstudien, Länderstudien, Johannes Gutenberg-Universität Mainz, Sprache: Deutsch, Abstract: Ziel dieser Bachelorarbeit war es, die Auswirkungen eines externen finanziellen Schocks auf die Ausfallwahrscheinlichkeit eines Landes aufzuzeigen. Die Betrachtung in der Analyse wird explizit auf zwei Staaten, hier Frankreich und Portugal, beschränkt.\u003c\/p\u003e\u003cp\u003e \u003c\/p\u003e\u003cp\u003eAufgrund der engen und weitreichenden Finanzbeziehungen zwischen den Euro-Ländern können finanzielle Schwierigkeiten eines Landes ähnliche Auswirkungen in einem anderen hervorrufen.  \u003c\/p\u003e\u003cp\u003e\u003c\/p\u003e\u003cp\u003eAuf Basis bereits vorhandener Modelle aus dem Bereich der Finanzmathematik zur Optionsbewertung und Kreditrisikomessung, speziell dem Black-Scholes-Merton-Modell, wird das in der Analyse verwendete Modell Kreis\/Leisen hergeleitet.  \u003c\/p\u003e\u003cp\u003e\u003c\/p\u003e\u003cp\u003eEine Abwandlung ermöglicht es, eine Betrachtung von Staaten vorzunehmen und deren Ausfallwahrscheinlichkeit berechnen zu können. \u003c\/p\u003e\u003cp\u003e\u003c\/p\u003e\u003cp\u003eIm Anschluss an eine umfangreiche Datenrecherche gilt es, dieses Material entsprechend aufzubereiten. Im nächsten Schritt werden die darauf basierenden Parameter kalibriert, um diese in das Modell implementieren zu können. Aufgrund verschiedener Verfahren der Kalibrierung ergeben sich drei unterschiedliche Kombinationen und Ausfallwahrscheinlichkeiten.\u003c\/p\u003e\u003cp\u003e \u003c\/p\u003e\u003cp\u003eDie Ergebnisse werden im Zuge der Analyse in tabellarischer Form dargestellt. Die Priorität liegt bei Betrachtung und Interpretation der Ergebnisse auf der Ausfallwahrscheinlichkeit. Im Fall eines Ausfalls Frankreichs verschlechtern sich diese Wahrscheinlichkeiten, wenn auch gering, bei allen drei Varianten im Vergleich zur Ausgangssituation. Dank einer Unterteilung nach den Teilbereichen Staat und Banken können hier die Ursachen der Verschlechterung genauestens nachvollzogen werden.\u003c\/p\u003e\u003cdiv class=\"aw-variant-hidden-subtitle-div\" id=\"aw-variant-subtitle-9783668983182\"\u003e\u003ch3\u003e\u003c\/h3\u003e\u003c\/div\u003e","brand":"Libri","offers":[{"title":"Softcover - 9783668983182","offer_id":39431380336733,"sku":"9783668983182","price":18.95,"currency_code":"EUR","in_stock":true}],"thumbnail_url":"\/\/cdn.shopify.com\/s\/files\/1\/0940\/0622\/files\/35c56b83-fdf1-4c69-8b86-3398c9941e34.jpg?v=1778740707","url":"https:\/\/shop.autorenwelt.de\/products\/berechnung-des-cross-default-risikos-der-landesregierungen-in-der-euro-zone-von-alexander-peifer","provider":"Autorenwelt Shop","version":"1.0","type":"link"}