{"product_id":"das-zinsstrukturmodell-von-black-derman-toy-von-lars-mulfinger","title":"Das Zinsstrukturmodell von Black-Derman-Toy","description":"\u003cp\u003eBachelorarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,7, Frankfurt School of Finance \u0026amp; Management (HfB), Sprache: Deutsch, Abstract: Die Zeiten, in denen Anleger ihr Geld ausschließlich in Geldvermögenskonten, festverzinsliche Wertpapiere, Aktienportfolios oder Fonds investierten, sind vorbei. Moderne Finanzinstrumente lassen risikofreudige Anleger an Zinsentwicklungen oder Aktienmarktbewegungen mit Hilfe von Zertifikaten und strukturierten Produkten aller Art teilhaben.\u003c\/p\u003e\u003cp\u003eBei strukturierten Produkten liegt für die Anbieter solcher Anlageklassen das Problem in der Bewertung von Zinsprodukten, welche durch stochastische Prozesse und Modelle ermittelt wird.\u003c\/p\u003e\u003cp\u003eMit dieser Arbeit wird untersucht, wie durch stochastische Modelle Zinsprodukte bepreist werden können. \u003c\/p\u003e\u003cp\u003eDabei beschränkt sich diese Thesis auf die Funktionsweise und die Grenzen des Zinsstrukturmodells von Black-Derman-Toy (BDT), welches 1990  für Goldman Sachs entwickelt wurde.\u003c\/p\u003e\u003cp\u003eZu Beginn dieser Arbeit werden Grundlagen geschaffen, um die Thematik besser erfassen zu können. \u003c\/p\u003e\u003cp\u003eZunächst werden allgemeine Notationen und Grundvoraussetzungen für einperiodige Modelle und die Zeitkomponenten beschrieben.\u003c\/p\u003e\u003cp\u003eUm zum Kernthema, der Bewertung von zinssensitiven Anlageklassen zu kommen, müssen erst Bewertungsgrundlagen wie Arbitragefreiheit und Martingalmaße erklärt werden. \u003c\/p\u003e\u003cp\u003eAnschließend erfolgt dann die Hinführung zur wichtigsten Komponente des Black-Derman-Toy Modells: den kurzfristigen Terminzinsen oder auch Short Rates.\u003c\/p\u003e\u003cp\u003eDas nächste Kapitel gibt dann den allgemeinen Rahmen eines binomialen Baummodells vor, auf dessen Grundlage dann der Hauptteil dieser Arbeit aufgebaut ist.\u003c\/p\u003e\u003cp\u003eSchwerpunkt dieser Thesis ist die Methode, nach dem Fischer Black, Emanuel Derman und William Toy Zinsstrukturkurven abbilden und Derivate mit diesem Modell  bewerten.\u003c\/p\u003e\u003cp\u003eDer Abschluss der Arbeit ist einem übergreifenden Ausblick auf weitere Zinsstrukturmodelle und die größten Unterschiede zu dem hier Beschriebenen gewidmet.\u003c\/p\u003e\u003cdiv class=\"aw-variant-hidden-subtitle-div\" id=\"aw-variant-subtitle-9783640557639\"\u003e\u003ch3\u003eAnalyse und Gründe für die Entwicklung neuerer Modelle\u003c\/h3\u003e\u003c\/div\u003e","brand":"Autorenwelt Shop","offers":[{"title":"Softcover - 9783640557639","offer_id":59018296918341,"sku":"9783640557639","price":18.95,"currency_code":"EUR","in_stock":true}],"thumbnail_url":"\/\/cdn.shopify.com\/s\/files\/1\/0940\/0622\/files\/73461_292e9008-365b-4cc2-a18e-18814655c3c9.jpg?v=1787892460","url":"https:\/\/shop.autorenwelt.de\/en\/products\/das-zinsstrukturmodell-von-black-derman-toy-von-lars-mulfinger","provider":"Autorenwelt Shop","version":"1.0","type":"link"}